Окт
25

Что такое опцион, как купить опцион и какие есть виды

Автор Автор: SancheZ   

Что такое опцион, как купить опцион и какие есть виды
Купить опцион – это приобрести возможность сделки через определенный период времени, причем условия сделки оговорены заранее. Что такое опцион – это потенциальная сделка при условиях конкретной цены и объема актива. Условия цены и объема неизменны вне зависимости от пройденного времени и состояния рынка в будущем.

Опционы некоторым напомнят фьючерсы. Но есть признак, разделяющий эти определения: во фьючерсной сделке на участников накладываются обязательства, а при сделке с опционами, участники приобретают право на совершение торговой операции.

Что такое опцион? Историческое начало.

Очень привлекательно звучит «цветочная» история возникновения опционов. Первоначальными участниками опционных сделок были голландские торговцы тюльпанами. Торговля нежными растениями получала гарантию сделок за счет заранее оговоренных цен и объемов поставок живых цветов.

gol

Опционы, позволяющие покупать, имеют название: call-опционы. Опционы, соответственно, позволяющие продавать, называются put-опционами.

Опционы могут быть на акции, цены золота и нефти и даже на фьючерсный контракт. Опционы – это производный финансовые инструменты, могут продаваться и покупаться.

Опционы различаются по следующим видам и способам исполнения:

  • 1. Американский способ – возможность завершить сделку в любую секунду в течение заявленного периода времени, по условиям договора.
  • 2. Европейский – это возможность воспользоваться правом на покупку или правом на продажу только в конкретную дату, по условиям контракта.
  • 3. Бермудский – это так называемый «гибридный» вариант опциона. Можно воспользоваться реализацией опциона только в некоторые оговоренные дни, что обговорено в спецификации.

Характеристики опционного контракта

Для ясности понимания, что собой представляет опцион, проясним списком параметров, которыми он обладает.

  • 1. Участники сделки: покупатель и продавец;
  • 2. Базовый актив, который определяется количеством и качеством.
  • 3. Дата исполнения
  • 4. Страйк или цена, по которой исполняется опцион (оговоренная цена закрепляется при совершении опционной сделки, и в будущем по данной стоимости реализуется поставка базового актива);
  • 5. Премия– это вознаграждение, которое покупатель опциона оплачивает продавцу за возможность купить или продать базисный актив, а также отказаться от сделки;

prodavec
Премия.

Премии любых опционов состоят из суммы временных и внутренних стоимостей.

Стоимость временная плавно снижается до нуля к моменту экспирации. Максимальное значение она имеет в момент появления опциона. В нашей стране, обычно, экспирация осуществляется 15-ое числа каждого месяца или же переносится на следующий день, если 15-ое число окажется выходным днем.

Внутренняя стоимость проявляется, если цена базового актива поднимается выше (в примере с опционом колл) определенного страйка.

Если пример сравнить со страховкой – внутренняя стоимость уже имеется в том случае, когда данное событие хотя бы частично реализовалось.

strahovaia
Если говорить о том, что такое опцион словами попроще, то премия – это и есть его стоимость. Стоимость на бирже котируется голосовой торговлей или может быть объявлена по телефону, может сформироваться ордерами посредством торговой платформы.

Стартовая стоимость договора задается биржей по особому алгоритму, который задействует такие значения, как оговоренная стоимость и текущая цена по данному контракту, срок до исполнения и объем.

Когда слышим, что «опцион в деньгах», то это означает, что после реализации опциона держатель получает прибыль.

Если говорят, что опцион «при своих», то это означает, что цена базисного актива осталась прежней.

Если при реализации опциона выходит убыток, то говорят, что опцион «без денег».

Как используют опционы?

  • Для продавца использование опционной торговли – это моментальное получение страйка, а так ж и хеджирование (страховка от рисков).
  • Для покупателя опционы – это прежде всего возможность выгадать часть средств, получая право купить товар дешевле, чем ожидается в будущем. Причем, нет нужды платить за полную стоимость базового актива, к тому же от права всегда существует возможность для отказа, разумеется, то при этом теряется сумма страйк. Или есть возможность перепродать для перепродажи.
  • Для спекулянтов при этом открывается возможность получать прибыль на движениях цены активов в рост или на спад, причем риски и вложения несущественны.

Статья получилась затяжная, но думаю интересная! Подписывайтесь на обновление блога друзья!


Подписавшись Вы будете узнавать одним из первых о новых статьях, конкурсах и акциях!

Рекомендую посмотреть следующие статьи:

Написать комментарий